政府於4月1日開始推出俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略（DIS），受託人已經寄出了DIS的重新通知書（DRN），大家在收到DRN後一般要在42天內作出回覆。現時回覆期限快到，有傳媒初步統計了三家大型強積金受託人，發現至5月中為止，只有約1.7萬個戶口選用DIS，反應較預期冷淡。

其實DIS十分適合很多香港「懶人」。事實上，香港有不少打工仔懶理自己的強積金戶口，主動轉換基金的始終佔少數，更有些人連自己買什麼基金也不知道。

DIS的賣點就是可隨年齡增長自動降低投資風險。其基本操作是由兩個基金操成，一個是較保守、低風險資產佔八成的「65歲後基金」，另一個則是風險稍高、高風險資產佔六成的「核心累積基金」。打工仔在50歲前，會全數投資於「核心累積基金」，50歲後會逐步轉換成「65歲基金」，一直至65歲為止，務求做到攻守兼備的效果。

DIS會投資於全球不同資產，此舉有助分散風險。最重要是收費上限0.95%，大幅低於市場同類基金的平均基金開支比率1.58%至1.68%。

DIS如此多好處，但初步反應未如預期，原因有三個：第一，一直都關心自己強積金戶口的打工仔，自己都會不時轉換基金組合，以追求更好回報，根本無需靠DIS。第二，DIS目標對象講明是「懶人」，反正不作任何指示，最終也會自動選擇投資在DIS，所以連回覆也「懶得覆」。

需要主動聯絡受託人

第三，部分強積金戶口根本不會收到DRN，打工仔無從回覆。這些戶口包括因轉工後沒有處理供款賬戶而產生的個人賬戶，又沒有就未來存入的強積金作出投資指示，以及新開設的強積金戶口但又沒有清晰投資指示。這些戶口的持有人需要主動聯絡受託人，但試問又有多少人如此主動呢？

換言之，除了已作清晰指示的戶口，會按照原有投資指示之外，一切沒有指示、指示不清的戶口，都會自動撥入DIS。有統計指出，未有投資指示的強積金戶口多達56萬個。

所以筆者預期，隨着DRN回覆期限到達，選擇DIS的強積金回戶數目會逐步上升。如果不想「被選擇」DIS，便要馬上通知受託人你的投資指示了。

作者為CFP認可財務策劃師

(原文刊登於2017年6月10日 信報<保險解碼>《懶人基金反應冷淡有因》)