在財富傳承上，除了一般訂立遺囑及成立家族信託外，還可以成立離岸公司或基金會，而近年，亞太地區開始流行成立家族辦公室，在內地尤其火熱。

所謂家族辦公室，是由一支涉及多個不同範疇的專業管理團隊，去為富豪家族管理財富。這概念其實並非新鮮事，早於六世紀的歐洲已開始，當時由國王的管家來管理皇室財富，後來有貴族要求參加，令管理財富概念逐漸系統化，演變成今天的家族辦公室。目前外國仍有顯赫的富豪家族，是利用家族辦公室來管理家族財產，這包括知名的JP摩根家族創立的摩根財團，還有美國石油大王兼超級富豪洛克菲勒家族也設有自己的家族辦公室。

自由度高減少紛爭

可能有人會問，家族信託也有管理及規劃財富的作用，為何再設家族辦公室？兩者究竟有何分別呢？其實家族信託是由委託人、受託人及受益人組成，簡單來說，委託人就是成立信託的富豪，親戚就是受益人，受託人就是負責執行的第三方機構或人士，多數是銀行或財富管理機構。一般而言，受託人只會按照委託人指示辦事，惟現實是很多家族成員會不滿財產分配安排，因而惹起紛爭，像已故歌星梅艷芳的媽媽，以及鷹君（00041）創辦人羅鷹石遺孀羅老太亦曾入稟法院控告信託人。由此可見，家族信託亦未必可以解決家族糾紛問題。

然而，家族辦公室是一支財富管理團隊，當中有基金投資、公益團隊、稅務諮詢、業務傳承等不同部門，所做的決策會根據家族最大資產擁有人訂下的規則來運作，以確保每一位成員可享最大的利益。由於毋須像信託般按章運作，擁有較高自由度辦事，如此便可減少不必要的紛爭。

涉及四大服務範疇

另外，家族辦公室的服務範圍遠比信託全面及廣泛，一般包括四大範疇，第一是財務規劃，這部分有財富投資管理、慈善事業管理，以及為家族的生活做管理和財務預算。

第二是策略，這方面有培訓和教育、遺產和財富傳承，以及銀團貸款、商業開發、管理層收購等商業和財務諮詢服務。

第三是治理，包括行政服務、繼承規劃及製作報告及紀錄，這範疇主要是維持家族辦公室運作平穩的關鍵。

第四是諮詢，主要包括風險管理和保險服務、稅務和法律諮詢等服務。

正因為家族辦公室的特性，在家族財富管理上有不少優勢，包括管理更容易，有效減少爭產事件，又可保證財務顧問與家族間的利益協調一致，亦由於資產管理活動集中化及專業化，可實現更大的投資回報及降低風險，又有慈善事業、稅收、教育等不同服務，培養家族的繼承人，可實現家族目標，有效地把家族精神傳承下去。

近年亞太地區經濟發展迅速，財富增長甚快，根據瑞信新興市場研究院調查，在亞太地區，商業家族就直接或間接持有市值逾5億美元、超過1500家上市公司最少20%股權，而遺囑等傳統傳承渠道未必再可滿足富豪們的財富管理需求，致令家族辦公室大受歡迎。

(原文刊登於2019年1月12日 信報<保險解碼>《家族辦公室成富豪新寵兒》)