這一次我們談一談高淨值人士在規劃財富傳承的時候，通常都會用到哪些工具。何謂為高淨值人士呢？通常是指可投資的金融資產在100萬美元以上者，都屬高淨值人士。

高淨值人士通常可以用到4種財富規劃工具：

遺囑：是人們在日常生活中最常用的傳承工具，在之前我們也分別提到港人的香港遺囑是否可以處理內地財產、多份遺囑的情形該如何處理等等。遺囑作為財富規劃工具的成本最低、文書容易準備，而且通常可以覆蓋個人的所有財產。

遺囑的好處多多，限制也很明顯，缺少保密性就是其中之一。因為遺囑在發生繼承時要向所有相關繼承人公布，對所有財產的安排一覽無遺，很有可能會引起家庭糾紛和矛盾。一旦有繼承人尋求法庭介入，遺產官司不但曠日持久，律師費更是驚人。如果遺產所在的國家或地區有遺產稅，比如港人在美國或台灣有遺產，遺產還需要被凍結及精算，繼承人們需要繳納現金來繼承當地的財產。所以在報道中也見過不乏有繼承人因為交不起遺產稅而放棄繼承的案例。

國籍身份：高淨值人士或在全球多個地方持有財產，大多數還有多國或多地區身份。這樣做好處多多，比如有助全球稅務管理，爭取變成稅收窪地的稅務居民，個人及公司都可合理避稅。自己、家庭能享受旅行和居住的便利，並兼顧養老和教育的規劃。

但是其限制也比較明顯，首先成本太高，新加坡投資移民最近已經從500萬坡元提高到1000萬坡元，而且移民具有不可逆性，比如在申請美國綠卡前沒有仔細研究，後來才發現美國有房產稅、遺產稅，且個人所得稅很高並全球徵稅。彼時再想放棄美國身份才發現，還要交一筆棄籍稅，真是進退兩難。

保險：也是高淨值人士善用財富傳承工具之一，不但可以做到定向傳承，還可以提供穩定的現金流。在目前俄烏戰爭、全球疫情延綿3年下，很多投資品的收益都不再穩定，甚至大幅波動。保險不但可以做到剛性兌付，更能有槓桿賠付、稅務遞延、稅務豁免及避債的作用。在家庭，生意發生困難急需資金時，甚至可拿保單作貸款抵押。

保險雖然好處多，卻也有限制。比如只能對現金資產作出規劃和處理，需要有可保利益才能購買，賠付方式也相對單一，不能滿足高淨值人士複雜及全面的規劃需求。

信託：信託可以避免遺囑認證的過程，信託資產通常是完稅的，可以避免資產被凍結、被債務追索、婚姻分割等，而且具有高度保密性，可做到有序靈活的傳承，讓資產長期穩定增值，跨代長久規劃，適合規劃分布於普通法國家的全球資產等。

信託對資產的要求比較高，如果只是入門的高淨值人士還達不到設立信託的標準。同時，信託的規劃和維護成本都很高，信託管理機構每年要收取管理費，有些大陸法系國家會限制某些資產注入信託，比如內地的信託就不接受不動產注入信託。

從以上4類財富規劃工具可以看出，各有利弊，所以高淨值人士需要綜合利用其中的一種或幾種工具，例如將保險和信託相結合，既降低了信託的高門檻，又有了保險的高槓桿和剛性兌付，同時還可以將保單抵押獲取保單貸款，靈活運用資金，目前愈來愈受到高淨值人士的歡迎。

這兩項的結合，被稱為保險金信託。比如A君有兩家公司，A君有太太和兩個仔女，其公司股權、房產、股票、基金等總價值1億元，但是他不想把資產全部放入信託，喪失對它們的所有權和控制權。A君選擇花3000萬元買一份人壽保險，假如A君過世，保險公司賠償1億元給他的太太和仔女。那麼，A君可以花幾萬塊先成立一個信託，然後把保額為1億元的保單放入信託。A君可把保單拿到銀行抵押，通常能貸保費七成，也就是2400萬元左右放在私人銀行投資，他只需要向銀行每年支付2%的利息即可。所以A君只花了大約600萬元的保費，再加上私人銀行的最低要求門檻（有些銀行是600萬，有些是100萬），就已經實現了他一旦發生不幸，太太、仔女可以得到1億元照顧他們成長，同時A君的股權、房產、股票、基金等仍在他的名下和他的掌握中。A君的例子是不是對你有所啟發呢？

(原文刊登於2022年7月23日 信報<保險解碼>《高淨值人士財富傳承工具比較》)