<信報> 保單逆按套現

<信報> 保單逆按套現

上次和讀者分享過保單逆按與安老按揭的分別，今次想談談目前坊間保單套現與保單逆按的不同之處。

一般而言，人壽保單只有在受保人離世後，受益人才可得到賠償。雖然現時很多壽險保單都有儲蓄成分，有些計劃也可提取部分分紅，但金額一般不多，大部分現金價值仍會鎖在保單內。

如果突然出現經濟拮据，需要提取保單現金價值周轉，便要退保或是局部退保。但若貿然退保，如果健康曾出現風險，再投保便有保險公司拒保或加保費風險。如不想退保，還有什麼方法套現呢？

傳統上，保險公司會有保單貸款，借出保單內的現金價值，但需要收取貸款息率。息率一般會較按揭息率高，但低於財務公司，而且1年內是平息計算。最重要是可以任何時候還款給保險公司，甚至不還也可，保險公司會在退保或作出身故賠償時，將該筆貸款連利息扣除後，才將餘下款項賠給保單持有人或受益人。

此外，坊間亦有保單貼現計劃（Viatical Settlement），原理與保單逆按差不多，是提前將保單賣給保單貼現公司，所得的金錢比退保為多，變相將保單提前變現。貼現公司則繼續為該份保單供款，直到受保人過世時便拿到保險公司的人壽賠償，以此獲利。

這種保單變現方式，早於上世紀八十年代已於美國出現，當時因為歐美爆發愛滋病，很多人將畢生積蓄花費在巨額醫療費用上，加上面臨失業、生活及長期治療所帶來的巨大壓力，很多患者都有壽險保單斷供危機。由於當時的保單大多供款至終身，一旦中途斷供，之前的供款便會付諸流水，所以便有保單貼現的出現。

此方式好處是未供滿的保單都可變現，但缺點是有道德風險，因為站在貼現公司立場，受保人愈短命，貼現公司付的保費便愈少，令人擔心貼現公司會為錢而製造受保人突然死亡事故，所以至今保單貼現仍未算普及。

現在推出保單逆按，大家又可多一種保單套現渠道，由於推出的機構是按揭證券公司，是香港政府通過外滙基金全資擁有，免卻了道德風險的顧慮。

其次，按證公司今次推出的逆按揭計劃，是以保額作為計算年金的基礎，而非現金價值。由於保額一般較現金價值為高，獲得的年金亦會較多。

心水清的朋友會發現在用物業作抵押的安老按揭中，人壽保單都可以作為附加的抵押品，但是以現金價值作為計算，所以今次新推出的保單逆按，其實是一大突破。若然貸款人想提早贖回保單，只要全數清還逆按揭貸款便可，毋須繳交罰息。總括而言，保單逆按仍有一定吸引力。

經過連續兩期的保單逆按分析，相信讀者對有關政策有一定了解。人壽保單不再是保障家人或下一代那麼簡單，而是理財工具的一種，在退休沒有收入之時，可利用保單逆按為自己製造現金流，為退休的理財規劃賦予更大的彈性。