香港不時有中小型保險公司易手或出售股權等消息，今年初外國媒體報道本港一家保險公司正考慮出售股權等交易選項，可能尋求逾百億美元的估值，用於減輕債務及提升盈利能力。

事緣這家歷史較淺的保險公司早幾年大肆擴充業務，推出不同保險產品之餘，又積極招攬人才，更不惜工本贊助多個大型活動，包括冠名贊助馬會一級大賽、足球盃賽及煙花滙煙等。這保險公司的最高領導擅玩財技眾人皆知，如此大灑金錢不斷贊助活動，其中一個目的無非為上市鋪路。可是，近兩年全球投資市場氣氛逆轉，本港新股市場冷淡，經濟也不似預期，上市如意算盤並未打響。另一方面，高息環境卻加重了公司的財務負擔，結果保險公司要考慮不同套現方案，包括出售股份予其他投資者。據悉，已有其他保險公司表示有初步興趣。

投保勿只着眼價錢產品回報

近年網上資訊發達，不少保險客戶投保前都會貨比三家，惟大多着眼於價錢、產品保障度、建議書上的回報數字等方面，卻甚少考慮保險公司背景。筆者多年來看過不少小型保險公司，為搶客無所不用其極，例如會在產品建議書提供超吸引的紅利回報，又或是在醫療或危疾產品上，用較低價錢提供較多保障，甚至放寬核保要求。

舉個例，我有一位客戶患有斜視，年幼時在內地醫院做眼部手術卻失敗，令視力惡化，在投保醫療保險時，保險公司不保眼疾也很正常。但當年有一家小型保險公司，接受了這位客戶的正常核保，眼疾也受保，客戶亦因此選了這家保險公司。然而，這保險公司第二年就賣盤了。另外，亦有保險公司為搶人手，會提出不用對數或底薪不用還的條件，吸引其他保險代理「跳槽」，希望用人海戰術催谷銷售額。採用這些極端的手法，無非想在短期內催谷業績，令賣盤價或上市估值更高，對於公司長遠發展其實無甚幫助。

從客戶角度看，買保險是一世的事，現在有些保單具傳承功能，甚至影響好幾代人，大家應該要選擇一間歷史悠久、信譽良好的保險公司，才是上策。

揀歷史久信譽好有往績可尋

雖然保險公司賣盤後，保單仍可運作，香港暫時亦未有保險公司因為賣盤而令保單失效，但公司頻頻易手，內部行政很大機會有變，服務肯定受影響。此外，保險公司的投資團隊是否可靠和投資策略又是否貫徹始終呢？其紅利實現率是否有參考價值？

雖然過往紅利表現未必等於將來，但歷史悠久的保險公司，可提供較長期的紅利數據，有一定參考價值。反而歷史短，甚或那些虛擬的保險公司，只得幾年數據，往績難尋，收支更不平衡。

假如閣下投保的保險公司負債高，信用評級有可能下降，相關公司的保單也會變得不值錢。如閣下想用保單進行融資或向銀行貸款，有機會要付較高的利息，就算保單建議書的回報如何吸引，最後也可能被利息成本蠶食而要倒輸。

所以，一個精明的消費者，不想被人利用，在比較產品時，別忘記考慮保險公司背景，一般可以從以下四方面去衡量：

歷史：成立時間，是否經常易手和改名？

信貸評級：財務是否穩健？

公司規模：有否足夠配套支援？

產品合理性：會否有過分吸引的條款？

一個產品無論如何吸引，但如果保險公司上述4項都不達標，投保或只是鏡花水月，保單能否履行也是未知之數。

(原文刊登於2024年5月4日 信報 <保險解碼> — 《四大準則挑選保險公司》)