香港於2000年推行強積金計劃，但單靠僱主及僱員合共每月最多3000元供款，在今天物價高昂的社會中，想退休談何容易。假如大部分港人在退休後生活仍然捉襟見肘，到頭來還是要下一代和政府「埋單」。因此，港府近年推出了可扣稅延期年金及自願醫保，吸引在職人士及早為退休後的醫療及被動現金流做好部署，填補退休保障缺口，減輕日後政府的社福負擔。

產品回本期最快8年

目前推出的扣稅年金產品，最快回本期8年。例如筆者効力的保險公司，也是其中之一，若然投保人符合領取年金條件，最快可以做到5年供款，第六年收取年金，而保單回報方面，期滿時的總內部回報率（IRR）也有3.87%，媲美目前的高息定期存款。若再加上首5年可慳到的稅款，回報更高。

然而，有些保險公司為吸客，推出一些超進取的計劃。例如2019年扣稅年金剛面世時，某寶號的延期年金計劃，竟然最快5年回本，假如投保人是高收入人士，入息稅稅階高達17%，每年只須付出6萬元保費，便可慳10200稅款，單計這筆扣稅款項，第六年退保的IRR竟達6%以上。這短期高回報吸引客戶第六年便退保，然後重新再投保一樣的，很明顯對避稅有幫助，但對初衷的退休策劃毫無用處，故保監局很快便出手干預，勒令停賣相關產品。

最近又有進取保險公司推出超高保費折扣優惠，首5年每年均有12%。由於延期年金的保費折扣不能扣稅，於是很多人便會將每年保費推高至約6.8萬元，扣除保費折扣，仍可享用到最高6萬元的扣稅額度。

重點是此保單第九年保證回報已經回本，可以全數取回名義保費，每年6.8萬元，5年供款便是34萬元，但投保人實際只須付出約30萬元保費。換言之，退保時有約4萬元的收益，再加上如能慳足5年、每年約一萬元的稅款，保證IRR可高達4.52%，好過很多高息存款。

前車可鑑，此類進取計劃有機會再度引來保監局出手干預，因為預期會吸引更多人在回本後立即退保，達不到為在職人士退休後製造被動現金流的初衷，但又白白流失了龐大稅款。尤其是扣稅延期年金在2019年推出，到今年只是第六年，再過2至3年，很多保單會陸續屆回本期，若然到時迎來一個大型贖回潮，當局必定會再三思扣稅延期年金的成效，有機會再推出更多監管措施，例如再延長相關計劃的回本期，極端起來甚至乎不許提早退保，必須持有至到期，或是像退休金直到65歲才可提早退保。

須3月底前成功投保繳費

若大家想購買一些早回本、回報仍理想的扣稅延期年金產品就要趁早，以防政策有所改動。順帶一提，大家如未買可扣稅延期年金或自願醫保，必須於今年3月31日前投保，才可享2024/2025年度的扣稅額度。謹記是3月底前成功批核保單，並非遞交投保申請書。

假如已經投保人士，而閣下的保單周年日剛巧在3月內，也必須在3月31日前繳交保費，逾期則會落入2025/2026的稅務年度。若然投保人在下一個年度準時繳交保費，則變相浪費了其中一年的扣稅額度。

作者周榮佳（Wave）從事保險業廿多年，擁有15個專業資格的11本暢銷書作家。現職某大保險公司高級資深區域總監。

(原文刊登於2025年2月15日 信報 <保險解碼> — 《扣稅年金恐收緊 上車要趁早》)